Bonjour tout le monde! Êtes-vous prêt à produire votre déclaration de revenus? L’IRS commence à accepter les déclarations de revenus aujourd’hui ! (23 janvier 2023.) Quant à moi, je ne suis pas prêt du tout. Je suis toujours en Thaïlande et notre dossier fiscal est un énorme gâchis. Je m’en occuperai quand je serai de retour à la maison. Cependant, je viens d’apprendre une excellente stratégie fiscale pour les riches investisseurs hérités. La plupart d’entre nous ne sommes pas riches et vieux, mais nous espérons tous être dans cette position un jour. Lorsque vous y arriverez, cette stratégie fiscale pourrait vous être très avantageuse.
D’accord, de quelle richesse parlons-nous ? Permettez-moi d’expliquer la stratégie, puis de travailler sur un scénario.
SBLOC
La clé de cette stratégie de contrôle est la ligne de crédit (SBLOC). Fondamentalement, vous pouvez emprunter de l’argent à votre société de courtage en utilisant votre portefeuille d’investissement comme garantie. Lorsque nous prendrons notre retraite, nous prévoyons de vendre certains de nos placements en actions pour générer un revenu qui soutiendra nos frais de subsistance. Cependant, une fois que vous êtes suffisamment riche, l’utilisation d’un SBLOC au lieu de vendre votre investissement peut entraîner des économies d’impôt importantes. Quelqu’un a appelé cela la stratégie « acheter, emprunter, mourir ». Je pense que c’est un peu accrocheur.
Voici pourquoi ce travail.
- La vente d’actions est une opération imposable. Lors de la vente, vous payez 15% à 20% d’impôt sur les plus-values. Si votre base de coûts est faible, vous payez pas mal d’impôts.
- L’obtention d’un SBLOC et l’utilisation de l’argent ne sont pas un événement imposable. Vous payez des intérêts à la banque, mais pas d’impôts. Votre investissement reste dans votre portefeuille et vous continuerez à le faire profiter des bénéfices sur le marché.
- La base de coût se réinitialise lorsque vous mourez. C’est l’autre partie importante de l’équation. Vous devez établir une succession. La succession vendra une partie de votre portefeuille pour rembourser la dette SBLOC à votre départ. Le domaine n’a pas à payer d’impôt sur les plus-values. Vous devez travailler avec un bon comptable pour créer une fiducie.
Ce sont les points principaux. Vous évitez l’impôt sur les gains en capital à long terme, mais vous devez payer des intérêts à la banque. Cependant, cela n’aura pas de sens pour tout le monde. Quand j’ai entendu parler de cette technique de minimisation des impôts, j’étais un peu sceptique. C’est bien d’éviter l’impôt sur les gains en capital, mais les intérêts s’accumulent. Cela ne fonctionne que pour les vieux riches. Les intérêts dévoreront votre portefeuille si vous vivez trop longtemps. À droite?
études de cas
Calculons quelques chiffres.
Fred a 75 ans et est en excellente santé. Son portefeuille vaut 10 millions de dollars. La plupart des gains sont imposables parce qu’il est un investisseur depuis 60 ans. Fred veut vendre un investissement de 400 000 $ pour l’aider à payer ses frais de subsistance. Il paie l’impôt sur les plus-values à long terme de 15 % et dispose d’environ 340 000 $ dépenser la première année.
Pour l’option SBLOC, il doit emprunter quelque chose 340 000 $ et assez pour payer les intérêts pour la première année. D’après mes recherches, les courtiers facturent généralement le taux préférentiel. C’est actuellement autour de 7,5%. C’est plus élevé que la normale. Les années précédentes, le taux directeur se situait autour de 4-5 %.
Nous augmenterons le coût de la vie chaque année pour tenir compte de l’inflation.
Après avoir analysé les chiffres, la chronologie n’est pas un facteur majeur dans l’équation. C’est une surprise pour moi. Les autres chiffres sont beaucoup plus importants. Voici les variables dont nous avons besoin.
- les taux préférentiel. C’est le montant des intérêts que vous payez sur les prêts.
- Le taux de réussite du portefeuille. C’est à quel point votre portefeuille s’agrandit chaque année.
- Inflation.
Voici quelques graphiques.
Scénario 1 : taux d’intérêt bas, bons gains de portefeuille
Le premier est le scénario idéal. Le taux d’intérêt est de 4 % et le portefeuille gagne 8 % annuellement. L’utilisation du SBLOC donne à Fred 2 000 000 $ supplémentaires après 10 ans. J’ai mis l’inflation ici à 3%.
Scénario 2 : Taux d’intérêt élevés, portefeuille stagnant
Ensuite, regardons un scénario plus difficile. J’ai fixé le taux d’intérêt à 7,5 %. C’est à quel point le taux directeur était élevé en décembre 2022. Fred est devenu très conservateur et son portefeuille ne gagne que 1 % par an. L’inflation est fixée à 7 %. Dans ce scénario difficile, Fred a perdu 1 500 000 $ en utilisant le SBLOC.
Scénario 3 : gains du portefeuille = taux préférentiel
Dans le dernier scénario, j’ai fixé le taux d’intérêt pour qu’il corresponde aux gains du portefeuille. La méthode SBLOC était en avance à environ 700 000 $.
Conclusion
En jouant avec les paramètres, j’ai trouvé que l’inflation et la chronologie n’avaient pas vraiment d’importance.
Pour que cette stratégie fonctionne, le portefeuille de Fred doit surperformer le taux préférentiel. C’est le point le plus important. Le portefeuille de 10 000 000 $ de Fred reste intact et les bénéfices dépassent les intérêts qu’il doit payer.
Cela ne devrait pas être trop difficile à résoudre. Le marché boursier évolue généralement nettement mieux que le taux directeur. Cependant, certaines années peuvent aussi être très mauvaises. En 2022, le S&P 500 était en baisse de près de 20 % et les taux d’intérêt étaient plus élevés que d’habitude. Cependant, il semble que la stratégie SBLOC serait gagnante à long terme. Le marché boursier a beaucoup plus de bonnes années que de mauvaises années.
L’autre problème est que Fred paie la grande banque pour que cela fonctionne. Au lieu d’aider le pays avec le paiement des impôts, il s’enrichit et enrichit d’autres riches. Cela ne semble pas juste.
D’accord, j’espère être vieux et riche un jour, mais je ne suis pas sûr d’utiliser cette stratégie. Vous sortirez probablement vainqueur, mais il y a aussi des risques. De plus, je n’aime pas payer des taux d’intérêt énormes à la grande banque. Je préfère payer des impôts. Mais qui sait? Je pourrais changer d’avis quand je serai vraiment riche…
Qu’est-ce que tu penses? Est-ce une bonne stratégie fiscale?
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Crédit photo : Izzy Park
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