Le prix du Bitcoin s’est actuellement fortement stabilisé autour de la barre des 17 000 $. Cependant, le prix pourrait faire face à de nouveaux vents contraires dans les prochains jours, comme le révèle le VIX.
Le VIX est un indice de volatilité en temps réel du Chicago Board Options Exchange (CBOE). Il a été créé pour quantifier les attentes de volatilité du marché.
Ce faisant, le VIX est prospectif, ce qui signifie qu’il ne montre que la volatilité implicite du S&P 500 (SPX) pour les 30 prochains jours.
Fondamentalement, si la valeur du VIX augmente, le S&P 500 baissera probablement, et si la valeur du VIX baisse, le S&P 500 restera probablement stable ou augmentera.
C’est exactement ce qu’on a vu hier. Le VIX a bondi à 19, un niveau vu pour la dernière fois à la mi-août. En conséquence, le S&P 500 a perdu la zone de support hebdomadaire à 4040 et a chuté de 1,8 %. En août, la dernière fois que le VIX était aussi bas, il a rebondi et le S&P 500 a baissé de 15 %.
L’importance du VIX pour Bitcoin
En plus du VIX et du S&P 500, il est important de comprendre que le Bitcoin, avec un bêta plus élevé, est fortement corrélé au S&P 500. Cela signifie que le prix du Bitcoin est plus sensible aux variations du marché dans les deux sens.
Comme prévu par le VIX, BTC a rebondi sur la résistance horizontale de 17 400 $ hier et est tombé en dessous de 17 000 $.
En octobre, lorsque le VIX était en baisse et que le S&P 500 était en hausse, Bitcoin a connu un événement de cygne noir avec le crash du FTX, après quoi le BTC est tombé à 15 500 $. Par conséquent, le prix du Bitcoin n’a pas bénéficié de l’élan du VIX.
Pour le moment, un éventuel retournement du VIX à 19 pourrait servir de baromètre du sentiment pour le S&P 500 et le Bitcoin pour les semaines à venir. Le VIX est comparé au krach de 2006-2009, une mauvaise perspective qui signifierait des prix beaucoup plus bas.
L’analyste Sam Rule écrit que le récent rallye de BTC après les actions se produit à un moment où le VIX est déprimé à un niveau de 20. Bien qu’il y ait eu un désendettement massif dans le secteur de la crypto-monnaie, le marché boursier n’a pas encore connu un tel événement.
Compte tenu de la corrélation de Bitcoin avec le S&P 500, cela pourrait signifier une autre baisse de prix, selon Rule écrit:
Est-ce que la baisse de 25 % de l’ATH est tout ce que nous obtenons dans le S&P 500 ce cycle pendant l’éclatement de la grosse bulle de tout ? Vous attendez-vous à ce que #BTC touche le fond ici si le scénario SPX chute de plus de 40 % par rapport à ATH dans les mois à venir ?
Retraits SPX d’ATH 1 semaine, Source : Chant
Parce que VIX a une applicabilité limitée à BTC
Cependant, le VIX ne doit pas être utilisé comme le seul indicateur déterministe de l’orientation future du marché. Comment venir?
Le VIX est basé sur les attentes établies par des événements passés plutôt que sur ce qui se passera dans le futur. Les investisseurs sont notoirement enclins à l’exubérance irrationnelle.
De plus, le VIX ne peut pas tenir compte des événements soudains et imprévus qui peuvent provoquer de fortes réactions du marché. Cependant, ces événements sont essentiels pour identifier un changement de direction du marché, tel qu’un ralentissement du marché.
Par conséquent, les investisseurs de Bitcoin doivent également garder un œil sur d’autres facteurs, tels que la prochaine décision de la Réserve fédérale américaine sur la poursuite de la politique des taux d’intérêt, d’autres effets de contagion sur le marché de la crypto-monnaie et d’autres facteurs intrinsèques, tels que capitulation des mineurs.
