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Les ETF à dividendes en valent-ils la peine ?

Les ETF à dividendes en valent-ils la peine ?
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Les ETF à dividendes en valent-ils la peine ?

Les FNB de dividendes sont un outil utile pour les investisseurs.

photo par Yorgos Ntrahas Sur Saupoudrer

Cet article présente les avantages et les inconvénients des ETF à dividendes. Un investisseur devrait rechercher des ETF obligataires pour avoir un bon rendement en dividendes et éviter le risque associé aux actions. Une idée de portefeuille possible est ensuite présentée pour aider un investisseur à se faire une idée de la façon de construire un portefeuille qui peut résister à l’épreuve du temps.

Chaque investisseur rêve de revenus passifs. L’idée de recevoir de l’argent sans pratiquement aucun travail est fascinante, mais en faire une réalité peut être une tâche difficile à accomplir. Les marchés financiers changent beaucoup et la volatilité n’est pas toujours un bon ami à qui faire confiance. De plus, des périodes historiques comme celle que nous vivons, avec une forte inflation et des guerres, ont eu un impact négatif sur les marchés financiers. Cependant, certains instruments financiers semblent encore proches de la notion de revenu passif et sont tout à fait capables de répondre aux besoins d’un investisseur. Les FNB de dividendes sont de tels instruments.

Un FNB de dividendes est un FNB qui distribue un dividende à son détenteur. Ils peuvent être basés sur des actions ou des obligations et le dividende correspondant est attribué à leur investisseur sous forme de revenu passif. Les dividendes sont souvent distribués deux fois par an ou trimestriellement.

L’avantage de ces ETF est leur diversification. Comme il s’agit de fonds, un investisseur n’investit pas réellement dans un actif unique, mais dans une allocation d’actifs diversifiée. L’allocation exacte est généralement publiée sur le site Web du fournisseur d’ETF. Les investisseurs bénéficient ainsi de la diversification propre aux fonds. La diversification signifie que la fréquence de distribution des dividendes est généralement garantie. Si un ou plusieurs des actifs sous-jacents ne donnent pas de dividende pour une raison quelconque, le fonds le distribue quand même, bénéficiant des dividendes des autres actifs. Par conséquent, le barème des revenus est généralement respecté. Enfin, les ETF sont faciles à acheter et à vendre à des frais peu élevés. Leur marché est assez liquide et un investisseur peut facilement gérer de tels instruments.

Le gros inconvénient des ETF à dividendes est que le rendement des dividendes varie beaucoup d’un ETF à l’autre et, tout comme les actions, il change également avec le temps pour le même ETF. De plus, il est difficile de trouver un ETF à dividende et présente certains inconvénients. Il est facile de trouver des ETF basés sur des actions avec un rendement en dividendes de près de 1 à 2 %, tandis que les actions sous-jacentes peuvent générer des dividendes plus élevés. De plus, la valeur de l’ETF fluctue également dans le temps. Ainsi, même si la distribution de dividendes est quasiment garantie, la valeur de votre investissement peut diminuer avec le temps.

Un investisseur novice pourrait penser que choisir des ETF consiste simplement à ouvrir une sélection en ligne et à sélectionner les ETF à dividendes offrant le rendement en dividendes le plus élevé. Eh bien, les choses sont très différentes de cela. Si un investisseur recherche des ETF sur les dividendes les plus rémunérateurs, il doit connaître les actifs sous-jacents. Si un ETF est basé sur des actions, le montant du dividende est généralement soustrait du cours de l’action et, par conséquent, de l’indice derrière l’ETF. Le résultat est une perte de valeur de l’ETF. Par conséquent, les ETF à base d’actions conviennent mais ne sont pas très utiles pour les investisseurs à la recherche de rendements de dividendes élevés, car ils drainent facilement la valeur du fonds.

Pour éviter ce problème, les investisseurs devraient plutôt rechercher des ETF obligataires. Le rendement du dividende peut être plus élevé et n’affecte pas trop l’indice derrière l’ETF. De plus, les ETF d’obligations sont moins volatils que les ETF d’actions, donc l’investissement est un peu plus prudent que les fluctuations du marché. Les obligations sont généralement plus sûres que les actions et c’est un bon point pour un investisseur à la recherche d’un revenu passif.

Un investisseur avisé ne devrait jamais rechercher le rendement du dividende le plus élevé. Bien que les FNB soient bien diversifiés, un rendement de dividende élevé est toujours associé à un risque élevé. Par exemple, les ETF basés sur les marchés émergents ont généralement des rendements en dividendes plus élevés. Un bon choix pour un investisseur serait de maintenir les exigences de rendement du dividende de 5 % par an à 10 %. Des rendements de dividendes inférieurs peuvent être obtenus en achetant directement des obligations d’État, tandis que des rendements de dividendes plus élevés sont plus risqués.

Un bon choix serait de construire un portefeuille composé d’ETF sur des obligations d’État et d’entreprises. Le premier type offre plus de stabilité contre le risque de défaut, tandis que le second offre généralement un rendement de dividende plus élevé, bien qu’il soit plus risqué. Les obligations d’État peuvent combiner les marchés émergents et développés, selon le profil de risque de l’investisseur. Les obligations d’entreprise peuvent combiner de grands indices basés sur des obligations à rendement de dividende élevé et des obligations Fallen Angels. Une petite partie de ce portefeuille peut également être allouée à des ETF d’actions hautement diversifiés (par exemple, un ETF basé sur l’indice boursier MSCI World conviendrait), afin de donner un petit sprint à la performance globale du portefeuille. Comme d’habitude, le rééquilibrage du portefeuille est toujours une bonne idée pour prévenir les effets négatifs de la volatilité sur notre portefeuille. La volatilité des obligations étant généralement inférieure à celle des actions, un rééquilibrage annuel est à privilégier.

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