Autour du bloc par Coinbase Ventures met en lumière les principales tendances des crypto-monnaies. Écrit par Connor Dempsey, Ryan Yi & Justin Mart.
2021 a été une année historique pour les marchés des crypto-monnaies et le financement du capital-risque. Porté en partie par les entrées institutionnelles, le Bitcoin a atteint de nouveaux sommets en début d’année, l’ensemble du marché emboîtant le pas et s’approchant d’une capitalisation record de 3 000 milliards de dollars en novembre. En attendant, 30 milliards de dollars de financement en capital-risque renversé dans l’espace : plus que toutes les années précédentes de l’histoire de la crypto-monnaie combinées.
2021 a également été une année record pour Coinbase Ventures, avec un peu moins 150 offres, avec une moyenne d’une nouvelle offre tous les 2,5 jours. Sur une base cumulée, plus de 90 % du capital que Coinbase Ventures a distribué depuis sa création a été distribué en 2021, reflétant un rythme d’activité accéléré au cours de notre quatrième année d’exploitation.
Coinbase Ventures est l’un des fonds de capital-risque les plus actifs dans le monde des affaires, avec pour mandat d’accroître la liberté économique dans le monde en soutenant les grands entrepreneurs et projets de l’écosystème. En fin de compte, nous voyons les crypto-monnaies et Web3 comme une marée montante qui soulève tous les bateaux, y compris Coinbase, et Coinbase Ventures se consacre à faire des investissements cruciaux pour la croissance globale de l’espace.
Dans cette édition d’Around The Block, nous examinerons l’avenir à travers le prisme de l’activité 2021 de Coinbase Ventures. (Découvrez comment Ventures s’aligne sur Coinbase et ses clients ici).
Le portefeuille de Coinbase Venture comprend désormais plus de 250 entreprises et se répartit globalement dans les secteurs verticaux suivants.
Nous décomposons le gâteau, tranche par tranche.
Infrastructure et protocoles Web 3
2021 a vu les crypto-monnaies atteindre de nouveaux sommets en termes d’utilité, en particulier dans l’espace naissant du « Web3 », que nous considérons généralement comme un Internet fiable, sans autorisation et décentralisé qui exploite la technologie blockchain: essentiellement, la plomberie qui sous-tend tout, de DeFi, NFT et métaverses DAO. Au fond de la Pile Web3 asseyez-vous sur la couche 1, dirigée par Ethereum, mais en 2021, Web3 a commencé à s’étendre à d’autres couches 1 telles que Solana, Polygon, Avalanche, Terra, Flow, parmi des dizaines d’autres.
Aider redimensionner les calques 1 existants et pour permettre un débit plus élevé, nous avons pris en charge les solutions de couche 2, notamment Matter Labs, Optimism et Arbitrum. Avec la prolifération de plus de couches 1, la demande de transfert de fonds en toute sécurité et facilement via la blockchain a également augmenté. En tant que tel, Ventures a activement investi dans des projets qui facilitent ce mouvement inter-chaînes, notamment Biconomy, Movr, LayerZero, Chainflip et autres. Nous avons également observé et financé de nouveaux protocoles visant à apporter une meilleure confidentialité à Web3 grâce à diverses solutions sans connaissance (Aleo, MobileCoin et un troisième TBA).
Nous avons également été actifs au niveau des infrastructures du Pile Web3: primitives qui forment l’épine dorsale des applications utilisateur. En particulier, les technologies qui introduisent des standards dans le Web3 pour le stockage de données (Arweave), la messagerie (XMTP) et l’identité (Spruce). Puisque 2021 était une belle année pour DAO, nous avons été actifs dans des projets d’infrastructure axés sur la création / l’incorporation de DAO (Syndicate, Utopia), la découverte / la participation (Snapshot / Metamask par Consensys), la paie / les opérations (Diagonal) et la coordination (Orca).
Compte tenu des investissements réalisés au cours de l’année, en 2022, nous prévoyons de voir Web3 mûrir sur plusieurs écosystèmes de couches 1 et 2 avec une UX ressemblant davantage aux applications Web2. De plus, nous nous attendons à voir DAO continuer à prospérer au cours de la prochaine année, ainsi que des fonctionnalités de confidentialité améliorées pour les applications Web3.
DeFi
Alors que 2021 a laissé entrevoir un avenir où les activités Web3 se dérouleront sur plus Plates-formes de couche 1 et de couche 2, l’entreprise DeFi a déjà commencé sa migration au cours de l’année. Une grande partie de cette activité a eu lieu à l’intérieur Chaînes compatibles EVM (Avalanche, Polygon, BSC, etc.) et les environnements de couche 2 (Arbitrum, Optimism). Parallèlement, les chaînes non EVM (Solana, Terra, Cosmos, Polkadot, etc.) ont également connu une croissance impressionnante.
Nous croyons en l’avenir multichaîne et, bien que nous soyons restés plus actifs au sein de l’écosystème Ethereum DeFi, nous avons également investi dans Solana (Orca, Solend), Cosmos (Umee), Algorand (Folks), Polkadot (Acala, Moonbeam), NEAR , Polygone et Bitcoin. La multichaîne avenir de la france il a l’air brillant, avec presque toutes les primitives financières imaginables dans le développement.
Alors que DeFi a fait de grands progrès en 2021, les exploits de ces protocoles financiers naissants ont entravé l’écosystème, s’élevant à plus de 10 milliards de dollars. Une meilleure protection des utilisateurs reste primordiale, c’est pourquoi Coinbase Ventures est pris en charge Protocoles financiers d’assurance DeFi dont Neptune Mutual, Risk Harbor, Cozy Finance et Nayms.
En 2022, les guerres des contrats intelligents feront rage alors que les couches 1 et 2 se battent pour partager l’esprit des utilisateurs et des développeurs. Les risques de piratage persisteront, mais nous verrons une plus grande maturité dans les solutions d’assurance DeFi. Enfin, elle promet d’être l’année où les institutions entrent en lice par « DeFi autorisé”, Complet avec le groupe d’utilisateurs KYC et les réclamations en chaîne.
NFT / Métavers
2021 a également été une année qui a vu la montée rapide de NFTsi regain d’intérêt pour « le métaverse. » Des projets comme CryptoPunks et Bored Ape Yacht Club ont fait grimper les ventes de 200 millions de dollars de NFT en 2020 à un chiffre stupéfiant 25 milliards de dollars en 2021. Pendant ce temps, le jeu basé sur NFT Axie Infinie mettre le jeu de jeu pour gagner sur la carte car les Philippines ont pu changer le jeu dans un emploi à temps plein. Et ailleurs, le changement de marque de Facebook en « Meta » a catalysé l’excitation autour du métaverse.
Pour la plupart, les NFT ont passé 2021 dans leur phase « V0 », la plupart des activités se concentrant simplement sur l’achat et la vente sur des marchés comme OpenSea et Rarible. 2021 a également vu émerger des NFT dans les écosystèmes L1/L2 tels que Flow (MomentRanks, Eternal GG) et Solana (Magic Eden, Solanalysis).
Ventures a maintenant investi massivement dans la phase « utilitaire » NFT, où les ressources NFT s’étendent à de nouveaux types de médias tels que l’audio (Royal, Mint Songs, Sturdy), l’avatar (Genies, OFF), la RA (Anima, Jambo) et les jeux. / GameFi (Ancient8, GuildFi). Cela permettra de superposer des fonctionnalités sociales intéressantes à la reconnaissance programmatique de NFT (Gallery).
Ces investissements NFT et de jeu peuvent être largement liés au métaverse, car ils nous rapprochent d’un avenir possible où nous avons une série de mondes virtuels décentralisés et interconnectés avec des économies pleinement fonctionnelles. En 2022, recherchez une foule de nouveaux titres de jeux et applications, y compris ceux lancés par les studios de jeux traditionnels. Attendez-vous également à ce que les applications métavers se développent à la fois à partir d’entreprises décentralisées telles que Decentraland et Sandbox et d’anciennes sociétés Web2 telles que Microsoft / Activision et Meta.
Plate-forme et outils de développement
Sans les développeurs, il n’y aurait pas d’applications cryptographiques ou Web3 utilisables par n’importe qui. En tant que tel, le support des outils dont les développeurs ont besoin pour faire prospérer les crypto-monnaies et Web3 est un élément clé des progrès de l’écosystème.
Au cours de l’année, nous avons suivi le « parcours du développeur » depuis la mise en scène (Tenderly), la collaboration (Radicle), la requête (Covalent), l’audit (Certik, OpenZeppelin, Certora) et la simulation/surveillance en temps réel (Chaos Labs, Gauntlet ). Nous avons également investi dans des kits d’outils de développement en tant que fournisseur d’API (Alchemy, Infura de Consensys).
Nous nous attendons à ce que l’investissement collectif de l’industrie dans les outils de développement porte ses fruits dans les années à venir. Avec tous les développeurs qui se déversent dans Web3 à partir de Web2, ils sont absolument nécessaires.
CeFi
Une grande partie de la valeur qui trouve son chemin dans les crypto-monnaies le fait initialement via des plateformes centralisées et, en tant que telle, la finance centralisée (CeFi) reste une catégorie active. Nous pensons que les crypto-monnaies sont intrinsèquement mondiales et que des plates-formes localisées sont nécessaires pour servir de rampes à travers des régimes réglementaires, bancaires et d’infrastructure distincts. C’est pourquoi, en 2021, nous avons été des investisseurs actifs dans des fournisseurs de services financiers cryptographiques partout en Amérique latine, en Afrique, dans la région MENA, en Asie du Sud, en Europe et en Amérique du Nord.
L’année a également vu une évolution vers les véhicules traditionnels d’exposition aux crypto-monnaies – IRA, IA, ETF, Trust, etc. – marquée par l’approbation du ETF Futures BTC aux Etats-Unis. Coinbase Ventures a activement investi dans des gestionnaires d’actifs et des courtiers, notamment AltoIRA, Onramp, Valkyrie, ForUsAll, Ledn et Un fleuve numérique. Nous avons également investi dans divers « pick and shovels » CeFi, avec des investissements ultérieurs dans TaxBit et CoinTracker, qui automatisent la déclaration fiscale des crypto-monnaies sur toutes les plateformes. De plus, nous avons soutenu des projets qui aident les startups à intégrer les crypto-monnaies aux offres fintech traditionnelles, notamment Paxos, Tribal Credit et Meow.
2021 a ouvert la voie à des moyens plus réglementés et plus conformes permettant aux capitaux des investisseurs institutionnels et individuels de s’exposer aux crypto-monnaies par le biais d’échanges centralisés, de véhicules d’investissement traditionnels et de plates-formes fintech aux États-Unis et à l’étranger. Nous nous attendons à ce que ce soit un thème récurrent en 2022.
2022 et au-delà
L’incertitude macro fait plonger les prix dans la nouvelle année, mais une chose est sûre : ce n’est pas l’écosystème crypto de 2018. Parmi les classes d’actifs les plus performantes de la dernière décennie bien plus accessibles aux investisseurs du monde entier, la maturation de la Web3 Stack , et une explosion de nouveaux cas d’utilisation passionnants dans DeFi, NFT, DAO, les jeux et le métaverse, cette industrie semble atteindre une vitesse d’évasion.
Tout comme le boom de 2017 a alimenté les investissements qui ont jeté les bases d’applications florissantes aujourd’hui, que pensez-vous que le record de 30 milliards de dollars acheminés vers les crypto-monnaies et Web3 produira en 2021 ? Le marché semble incertain à court terme, mais l’avenir semble plus prometteur qu’il ne l’a jamais été.
