Comptez-vous sur vos amis et votre famille pour vous aider à financer votre startup ? Assurez-vous de faire ces quatre choses si vous acceptez leur investissement dans votre entreprise.
Pour une start-up, le capital initial peut faire la différence entre deux fondateurs avec juste une idée ou deux fondateurs avec un produit bêta qui a de vrais utilisateurs et pourrait même devenir le prochain Uber. Bien que les investissements des amis et de la famille puissent être cruciaux pour faire démarrer votre entreprise, ces investissements s’accompagnent également d’un ensemble supplémentaire de responsabilités. Après tout, ce sont les personnes avec lesquelles vous avez grandi, rencontrées lors de rassemblements et peut-être même appelé votre beau-père.
Autrement dit, il est toujours important de se rappeler que vous avez des relations personnelles préexistantes avec ces personnes qui l’emportent probablement sur tout besoin de capital. À cette fin, voici quelques considérations importantes à garder à l’esprit lorsque vous recherchez des capitaux auprès de vos amis et de votre famille.
1. Soyez honnête
L’avantage d’une tournée entre amis et en famille est que ces investisseurs potentiels vous connaissent déjà et ont confiance en vous. Ils veulent que vous réussissiez et veulent croire que votre idée a le potentiel d’apporter un changement percutant. En tant que fondateur, cependant, vous ne devriez pas profiter de cette foi. Vous devez éduquer ces investisseurs potentiels sur les risques associés à l’investissement dans des start-ups en général ainsi que sur les risques spécifiques propres à votre entreprise. Tout aussi important, si vous recevez un investissement, assurez-vous de fournir des mises à jour périodiques sur l’état de votre entreprise.
2. Expliquer les conditions d’investissement
Vos amis et votre famille peuvent être des avocats avertis, des médecins, des ingénieurs, des consultants, etc., mais cela ne signifie pas qu’ils sont des investisseurs avertis en phase de démarrage. Prenez le temps de créer une feuille de conditions et de définir exactement la forme que prendra l’investissement et assurez-vous d’expliquer ce que cela signifie réellement pour vos investisseurs potentiels.
Bien qu’il existe une abondante littérature sur les structures d’investissement courantes pour les start-ups, comme le classique billet convertible ou le plus récent EN SÉCURITÉ ou EMBRASSER, vos amis et les investisseurs de votre famille peuvent penser qu’ils comprennent la structure alors qu’ils ne le comprennent pas. Par exemple, un investisseur non averti peut voir le taux d’intérêt et la date d’échéance associés à un billet convertible et penser : « Dans le pire des cas, je récupérerai mon argent avec intérêt dans quelques années si cela ne fonctionne pas. » La vérité est, cependant, que si la start-up n’est pas en mesure de se développer suffisamment avant l’échéance, il est probable que le montant de l’investissement ne se convertira pas en fonds propres parce que la start-up n’a pas réussi à lever des capitaux institutionnels supplémentaires, ou alternativement, la start-up- up n’aura pas suffisamment de liquidités pour rembourser le prêt.
3. Documents
Un fondateur doit traiter un investissement d’amis et de famille comme un investissement d’un étranger et doit documenter de manière appropriée la transaction. La documentation fait plusieurs choses : (1) elle énonce clairement l’intention entre les parties et (2) elle saisit les droits et obligations de chaque partie.
4. Offrez des conditions équitables
Les investisseurs dans un tour d’amis et de famille prennent un gros risque (si ce n’était pas clair d’après ce qui précède) et devraient être indemnisés en conséquence. En tant que fondateur, vous devez prendre le temps de comprendre quelles conditions sont justes et raisonnables compte tenu du risque encouru et proposer des conditions d’investissement qui équilibrent ce risque. La dernière chose que vous voulez faire est de profiter de votre relation et de la confiance et d’offrir des conditions qui ne sont pas justes.
Tej Prakash est le co-fondateur de ShouldiSign.com, un marché juridique en ligne qui aide les particuliers et les entreprises à trouver et à engager des avocats pré-approuvés dans un environnement transparent. Avant de cofonder Should I Sign, Tej était avocat d’entreprise chez Willkie Farr & Gallagher LLP, puis Kleinberg, Kaplan Wolff & Cohen, PC, spécialisé dans les fusions et acquisitions publiques et privées, les transactions de capital-investissement et de capital-risque et les transactions générales d’entreprise et questions de droit des valeurs mobilières. Il a également de l’expérience en tant que conseiller auprès d’entreprises en démarrage.
