Plaid, une licorne fintech connue pour ses API qui connectent les comptes bancaires des consommateurs aux applications financières, a annoncé aujourd’hui qu’elle rachète Cognito. Le prix est d’environ 250 millions de dollars, payé en un mélange d’argent et d’actions que TechCrunch comprend, bien que nous n’ayons pas pu déterminer le mélange exact de chacun.
L’accord met en évidence où Plaid se dirige dans sa forme post-Visa. Rappelons que la société avait auparavant l’intention de se vendre au géant du crédit à la consommation avant que l’accord ne se heurte à un mur réglementaire ; depuis lors, Plaid a levé des capitaux et multiplié sa valorisation par un facteur d’environ quatre.
Cognito est un achat intéressant pour Plaid, offrant des services de vérification pour le monde de la fintech, qui se distinguent de ce pour quoi son acquéreur est le plus connu. En pratique, Cognito propose une vérification d’identité, ainsi qu’une aide pour des problèmes épineux tels que les règles de connaissance de votre client (KYC) et les exigences de lutte contre le blanchiment d’argent.
Si vous traitez avec de l’argent en mouvement, il y a du travail à faire dans les coulisses pour vous assurer que votre service ne facilite pas d’activités néfastes, par exemple. (A moins, naturellement, votre entreprise s’appelle HSBC.) En achetant Cognito – l’entité acquéreuse embarque tout le personnel de la petite entreprise, y compris ses trois co-fondateurs – Plaid ajoute plus de services à sa mission principale de connexions aux comptes bancaires des consommateurs via des crochets de développeur.
Le travail d’API de Plaid le place entre les consommateurs et une multitude d’applications et de services financiers. C’est une activité lucrative, importante, et j’ajouterais qu’il s’agit d’un lieu où il faut être – toutes de bonnes choses pour une entreprise. Mais pourquoi se contenter de faire la navette entre les données, alors qu’il est possible d’en faire plus ?
Rappelons que Plaid a acheté une autre startup appelée Flannel l’année dernière, en ce que Insider a décrit comme un coup de pouce dans le monde des paiements ; la société, dotée de liquidités externes et de fonds propres d’une valeur de plus de 13 milliards de dollars à utiliser dans les transactions, ajoute à sa liste de services qu’elle peut offrir à ses clients.
TechCrunch s’est entretenu avec le PDG de Plaid Zach Perret et PDG de Cognito Alain Meier (anciennement de Floraison) sur la transaction. Meier a déclaré que les pourparlers avaient commencé par une discussion sur un partenariat qui s’est transformé en vente ; par Crunchbase les données indiquent que Cognito a levé des millions à un chiffre tout en étant indépendant, ce qui signifie que son prix de sortie était probablement attrayant pour ses investisseurs et son personnel.
Pour Plaid, l’accord a du sens sous plusieurs angles. Premièrement, la question de la vérification des utilisateurs pour les applications fintech est, selon Meier, un « problème extrêmement complexe ». Cela signifie que Plaid peut dépasser la construction de tout ce que Cognito a jusqu’à présent avec son chéquier. Et avec les clients de Plaid demandant des moyens d’intégrer plus rapidement les utilisateurs par Perret, Plaid savait qu’il y avait une demande des clients pour ce que la petite entreprise avait construit ; acheter Cognito signifie que Plaid peut instantanément ajouter un autre service à sa clientèle déjà croissante.
De ce point de vue, l’accord s’apparente à l’acquisition par Microsoft d’une société de logiciels d’entreprise, sachant qu’elle peut vendre son produit via les canaux et les relations clients existants. En vendant à Plaid, Cognito peut probablement étendre son empreinte sur le marché beaucoup plus rapidement qu’il ne l’aurait fait par lui-même. Plaid, la société partagée avec TechCrunch par e-mail, compte aujourd’hui environ 5 500 clients, un filon riche pour Cognito à exploiter maintenant sous l’égide de la plus grande entreprise.
TechCrunch a demandé à Perret où se dirigeait Plaid du point de vue du produit. Notre intuition, compte tenu de l’accord Cognito, était qu’il a l’intention de construire un cadre toujours plus large de services que les clients de son produit de base peuvent ajouter à leur guise à leurs contrats existants. Comme Cognito sera tarifé comme un module complémentaire, notre thèse semblait directionnellement correcte.
Le PDG a noté que Plaid avait lancé un produit appelé « Signal » récemment, visant à aider à réduire la fraude comme un exemple de ce sur quoi l’entreprise a travaillé ces derniers trimestres. Plaid a également construit un portail consommateur où les utilisateurs finaux peuvent vérifier leurs différents points de connexion.
C’est illustratif. Le travail de Plaid pour créer plus de services au-dessus de son produit principal – qui ressemble beaucoup au travail produit qui Stripe a fait au-dessus et à côté de son noyau de paiements – ne semble pas être simplement une impulsion pour mieux soutenir les clients professionnels. Il a également un jeu de consommation dans le mélange. J’ajouterai à ce stade que l’entreprise reste, à nos yeux, une entreprise résolument B2B aujourd’hui.
Pourtant, vous pouvez imaginer ce qui pourrait arriver dans le futur. Si les consommateurs utilisent Plaid comme moyen de facto de se connecter au réseau plus large de produits fintech et finservices, et que l’entreprise fournit un hub central ou une source de vérité, elle pourrait établir des relations avec une myriade d’individus. Cela lui donnerait de l’influence aux deux extrémités de la relation fintech-utilisateur, un endroit puissant où s’asseoir.
Espérons que Plaid rêve grand et utilise ses relations des deux côtés de la médaille de l’utilisateur de l’application pour faire beaucoup. Comme, disons, réinventer la cote de solvabilité. Ce serait un bien net pour les individus du monde entier.
Quoi qu’il en soit, l’accord Cognito n’est pas l’acquisition finale que nous anticipons de Plaid avant son éventuelle offre publique. Plus quand nous l’avons.
