Au début de 2021, seul un groupe de niche de passionnés de crypto-monnaie savait ce qu’étaient les jetons non fongibles (NFT).
Mais à la fin de l’année, près de 41 milliards de dollars avaient été dépensés en NFT, selon les dernières données, rendant le marché de l’art numérique et des objets de collection presque aussi précieux que le marché mondial de l’art.
« Cette année, le marché du NFT a explosé, passant d’un marché de moins d’un milliard de dollars à une industrie multi-décabillion », a déclaré Mason Nystrom, analyste de recherche chez Messari crypto data group, ajoutant que les acheteurs se précipitaient pour découvrir de l’art en accord avec leur » identité numérique ».
Les NFT sont essentiellement des certificats de propriété numériques enregistrés sur une blockchain, un enregistrement immuable qui ne peut être ni modifié ni falsifié.
Les jetons sont généralement créés ou frappés à l’aide de contrats intelligents – des contrats auto-exécutables écrits dans le code d’une blockchain – et peuvent être échangés sur le marché secondaire de la crypto-monnaie.
L’engouement NFT a touché le grand public en mars lorsqu’un collage de l’artiste Beeple s’est vendu 69,3 millions de dollars chez Christie’s lors de la première vente du genre à la maison de vente aux enchères. L’artiste, dont le prénom est Mike Winkelmann, a réagi par un tweet : « Putain de merde ».
Bien que popularisé pour la première fois dans le monde de l’art, les acteurs corporatifs du sport et de la musique – même l’ancienne première dame américaine Melania Trump – ont également adopté le concept pour profiter du battage médiatique et trouver de nouvelles façons d’interagir avec les fans.
La NBA, la ligue de basket-ball américaine, a créé son propre marché NFT pour acheter, vendre et échanger des extraits vidéo de ses joueurs, appelé NBA Top Shot.
D’autres succès comprenaient des collections numérotées de NFT qui sont devenues virales, y compris CryptoPunks et Club nautique Bored Ape, et qui indiquaient le statut clubby de leurs propriétaires et sont utilisés comme avatars sur les profils des réseaux sociaux.
« La valeur fondamentale est toujours l’exclusivité », a déclaré Nystrom, notant que des collections coûteuses donnent également aux acheteurs un accès à des canaux fermés sur la plate-forme de discussion Discord et à des rencontres et des fêtes.
« Ils sont de style country club: il y a une barrière élevée à l’entrée – un coût du capital – et vous êtes en déplacement avec une valeur nette élevée et d’autres personnes », a-t-il ajouté.
Au total, 40,9 milliards de dollars ont été versés dans les contrats de blockchain d’Ethereum qui sont généralement utilisés pour créer des NFT dans l’année jusqu’au 15 décembre, selon Chainalysis, un groupe d’analyse cryptographique. Le total serait encore plus élevé s’il incluait les NFT frappés sur d’autres blockchains, comme solana.
En comparaison, le marché mondial de l’art valait 50,1 milliards de dollars l’an dernier, selon Les figures d’UBS et d’Art Basel.
Chainalysis a constaté que les NFT ont introduit un grand nombre d’investisseurs de détail dans le monde de la crypto-monnaie, les petites transactions de moins de 10 000 $ représentant plus de 75 % du marché.
Mais tout comme le marché des crypto-monnaies, il reste dominé par quelques grands acteurs, ou « baleines ».
Entre fin février et novembre, il y avait 360 000 propriétaires de NFT qui détenaient 2,7 millions de NFT entre eux. Parmi ceux-ci, environ 9 % – soit 32 400 portefeuilles – détenaient 80 % de la valeur marchande, selon Chainalysis.
Stephen Diehl, un ingénieur logiciel crypto-sceptique, a déclaré que de nombreuses baleines étaient « assises sur des centaines de millions de dollars de crypto-monnaies » depuis le boom des prix des crypto-monnaies, « essayant de transformer leurs crypto-monnaies en plus de crypto-monnaies ».
D’autres prétendent approcher le marché en tant que commerçants et collectionneurs professionnels. Un investisseur NFT bien connu, connu sous le nom de Je blague sur Twitter, qui a commencé avec un investissement initial de 600 dollars en 2017, dispose désormais d’un portefeuille NFT d’une valeur de plus de 20 millions de dollars, ont-ils déclaré.
Ils ont déclaré au Financial Times qu’ils investissaient dans une combinaison de projets, « dont certains ont un volume de transactions quotidien plus élevé et d’autres qui ont un attrait plus de niche ». En plus de « retourner » des projets rentables, Pranksy a déclaré qu’ils avaient « des éléments spécifiques que je vais conserver comme investissements à long terme ».
Jusqu’à présent, la plupart des nouveaux collectionneurs de NFT sur le marché secondaire n’ont pas encore récupéré le coût de leurs achats, selon une analyse pour FT de la plateforme d’analyse de blockchain Nansen, où les premiers collectionneurs ont également bénéficié d’une augmentation du prix des NFT tels que dans la crypto-monnaie utilisée pour les échanger.
le espace non réglementé il est également en proie à la fraude, aux escroqueries et aux manipulations de marché, d’autant plus que les véritables identités des acheteurs et des vendeurs sont difficiles, voire impossibles, à découvrir.
L’analyse de Nansen a révélé une activité suspecte d’une valeur de 2 millions de dollars dans les collections CryptoPunk et Bored Ape au cours des 30 jours jusqu’à la mi-décembre. Certains NFT, par exemple, ont été vendus à 95 % du prix de vente moyen, en raison d’erreurs de l’acheteur et du vendeur, d’allégements fiscaux ou d’une autre arnaque qui profite d’utilisateurs non qualifiés.
Les chercheurs ont également averti que le marché est susceptible d’être gonflé par le commerce fictif, lorsqu’un commerçant prend les deux côtés d’un commerce pour donner la fausse impression de la demande.
« Vous pouvez acheter et vendre un NFT sur une plate-forme publique et donner l’impression qu’il y a beaucoup d’intérêt pour la pièce alors que vous augmentez simplement le prix », a déclaré Rüdiger K Weng, directeur général de Weng Fine Art, basé en Allemagne.
« Cela se produit également dans le monde de l’art traditionnel », a-t-il dit, mais a ajouté que si un manipulateur livre une œuvre d’art à Sotheby’s et essaie de vendre du linge, il devra payer à la maison de vente aux enchères 25% de la vente, ce qui en fait une entreprise coûteuse.
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« Avec les NFT, les coûts ne sont qu’une fraction de cela », a-t-il déclaré, faisant référence aux frais de transaction, appelés frais de gaz, nécessaires pour frapper ou acheter un NFT, qui peuvent varier en fonction de la demande.
Cependant, de nombreux partisans pensent que le marché mûrit et offrira éventuellement un certain nombre de fonctionnalités, telles que la possibilité pour les artistes de percevoir des redevances à perpétuité.
« Que pouvez-vous faire parce que c’est un logiciel ? » a demandé Benedict Evans, analyste technologique indépendant et ancien capital-risqueur. « Cela pourrait être comme si l’artiste obtenait une part et des ventes secondaires ultérieures », a-t-il déclaré, soulignant spécifiquement les premières innovations dans l’espace autour des droits musicaux.
La soi-disant financiarisation des NFT est déjà en cours dans certaines communautés, par exemple en utilisant les NFT comme garantie pour des prêts ou en divisant la propriété d’une seule pièce en plus petites parties, appelées fractionnement.
À long terme, les passionnés espèrent qu’un jour les jetons alimenteront le commerce électronique dans n’importe quel métaverse ou métavers, des mondes virtuels futuristes remplis d’avatars numériques. Ici, les NFT pourraient désigner la propriété d’actifs virtuels, qu’il s’agisse de vêtements pour les avatars numériques ou d’art pour les murs de leurs maisons numériques. Nike a récemment annoncé avoir acheté une entreprise de chaussures virtuelles pour créer des baskets virtuelles.
Dans tous les cas, l’avenir du marché des NFT dépendra également de la position que les régulateurs adopteront lors du développement du marché en roue libre.
Certains craignent, y compris parmi les entreprises émettrices, que les NFT partagent des caractéristiques avec certains véhicules d’investissement numériques et puissent donc être considérés comme des valeurs mobilières par les régulateurs.
Devika Kornbacher, partenaire de Vinson and Elkins, a déclaré que les entreprises qui cherchent à émettre des NFT demandent régulièrement : « Ce NFT sera-t-il considéré comme un instrument financier ? Sera-t-il considéré comme un stock de notre société ? »
Pendant ce temps, les agences fiscales comme l’Internal Revenue Service n’ont pas encore traité directement avec les NFT, mais certains experts affirment qu’ils pourraient être considérés comme des « objets de collection », ce qui signifie qu’ils seraient soumis à l’impôt sur les gains en capital.
« Il s’agit d’un problème existentiel imminent pour l’ensemble de l’industrie », a déclaré Pratin Vallabhaneni, partenaire de White & Case, à propos de la réglementation imminente.
Rapports supplémentaires par Eva Szalay et Siddharth Venkataramakrishnan
Lettre en réponse à cet article:
Le « country club » NFT n’est pas celui que Groucho rejoindrait / Par John Ure, Singapour
