Le courtier Marex a tiré son prévu cotation, faisant craindre que les investisseurs ne deviennent plus prudents face à l’arrivée de nouvelles sociétés sur le marché boursier.
Le courtier basé à Londres, contrôlé par deux anciens banquiers d’affaires de Lehman Brothers suite à une prise de contrôle par capital-investissement en 2010, a annoncé sa décision mardi soir.
« Malgré un large intérêt des investisseurs d’institutions de grande qualité pour les activités et les perspectives de Marex, la société a décidé de ne pas procéder à l’introduction en bourse pour le moment en raison des conditions de marché plus difficiles », lit-on dans une note.
La société, l’un des courtiers ayant des droits de négociation dans la salle des marchés historique de la London Metal Exchange, avait l’intention de s’introduire sur le marché principal de la Bourse de Londres, recherchant une valorisation de 650 à 800 millions de dollars.
Un autre flotteur financé par des capitaux privés, la société de piles à combustible Elcogen, a également retiré mercredi ses projets d’introduction sur le marché junior de Londres. Le premier trimestre a été le meilleur début d’année en 15 ans sur le LSE, puisque plus de 15 milliards de livres sterling d’actions ont été levées au cours des trois mois précédant mars.
Marex, qui s’occupe des transactions et de la couverture des produits dérivés pour les grands producteurs et consommateurs de matières premières, a connu une croissance agressive grâce à des acquisitions à partir d’une acquisition de capital-investissement qui a eu lieu il y a un peu plus de dix ans. Il était dirigé par JRJ Group, une société de capital-investissement fondée par Jeremy Isaacs, l’ancien responsable des opérations européennes de Lehman, et Roger Nagioff, l’ancien responsable mondial des titres à revenu fixe de la banque.
Les courtiers avaient émis l’hypothèse que Marex serait mis en vente ces dernières années alors que JRJ tentait de sortir de son investissement. Le groupe de capital-investissement a indiqué qu’il vendrait sa participation économique indirecte de 41% par le biais de l’inscription.
La société a réalisé un bénéfice avant impôts de 55 millions de dollars au cours de l’année se terminant en décembre, contre 46,6 millions de dollars un an plus tôt, avec des ventes nettes de 414,7 millions de dollars. Ses achats sous JRJ incluent Spectron, un courtier en matières premières, pour 154 millions de dollars, Tangent Trading de Londres et la société de dérivés sur actions XFA basée à Chicago.
Marex, basée à Londres, emploie environ 1 000 personnes et est l’un des neuf membres du Ring, la salle commerciale historique de protestation ouverte du LME qui avait fermeture frontale jusqu’à un rejet par les utilisateurs. Il détient 16% de part de marché sur le LME.
